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    股票型基金
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    基金名稱: 德邦穩盈增長靈活配置混合型證券投資基金
    基金類別: 混合型證券投資基金
    基金代碼: 004260
    運作方式: 契約型開放式 
    基金托管人: 中國工商銀行股份有限公司
    發行時間: 2017年2月6日至2017年3月7日
     
     
    投資目標:

    在嚴格控制風險的前提下,本基金通過大類資產配置與個股、個券的主動投資管理,在相對較低風險下追求基金資產的長期穩健增值。

    投資策略:

    1、資產配置策略
    本基金根據對宏觀經濟周期、國家財政和貨幣政策以及資產市場資金環境、證券市場走勢的分析,結合行業狀況、公司成長性與價值性分析,通過戰略資產配置決策對權益類資產、固定收益類資產進行動態配置。在市場單邊上漲的階段中,增加權益類資產比例;在市場下行調整周期中,降低權益類資產配置比例。本基金同時還將基于經濟結構調整過程中的動態變化,通過策略性資產配置把握市場時機,來追求基金資產的長期穩健增值。
    2、股票投資策略
    (1)行業配置策略
    在行業配置層面,本基金將運用“自上而下”的行業配置方法,通過對國內外宏觀經濟走勢、經濟結構轉型的方向、國家經濟與產業政策導向和經濟周期調整的深入研究,根據各行業所處生命周期、產業競爭結構、在證券市場的近期表現等諸多方面因素對不同行業進行橫向、縱向比較,并在此基礎上判斷行業的可持續發展能力,從而確定本基金的行業布局。
    (2)個股投資策略
    本基金將在確定行業配置之后在備選行業中,“自下而上”地精選出具有持續成長性、競爭優勢、估值水平合理的優質個股。
    (1)基本面定性分析:本基金將重點考察分析包括公司投資價值、核心競爭力、公司治理結構、市場開發能力、商業模式優勢、資源優勢等方面的綜合競爭實力,挖掘具有較大成長潛力的公司。
    (2)價值定量分析:本基金通過對上市公司的成長能力、收益質量、財務品質、估值水平進行價值量化評估,選擇價值被低估、未來具有相對成長空間的上市公司股票,形成優化的股票池。同時監控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內在合理價值時適時賣出證券。
    3、固定收益投資策略
    本基金的債券投資采取穩健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢、金融市場收益率曲線斜度變化趨勢及市場信用環境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構造債券投資組合,并根據市場變化情況對組合進行優化。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩定收益。
    4、股指期貨投資策略
    本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約。在本基金股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關性、投資組合beta的穩定性,精細化確定投資方案比例。
    5、權證投資策略
    本基金對權證的投資以對沖下跌風險、實現保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權證投資中以權證的市場價值分析為基礎,以主動式的科學投資管理為手段,綜合考慮股票合理價值、標的股票價格,結合權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素估計權證合理價值,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求基金資產穩定的當期收益。
    6、存托憑證投資策略
    本基金投資存托憑證的策略依照境內上市交易的股票投資策略執行。

    投資范圍:

    本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板、存托憑證及其他經中國證監會核準上市的股票)、權證、股指期貨等權益類金融工具、債券等固定收益類金融工具(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉債)、短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等)以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
    基金的投資組合比例為:股票占基金資產的比例為0-95%;投資于債券、債券回購、貨幣市場工具、現金、銀行存款以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具不低于基金資產的5%;每個交易日日終在扣除股指期貨需繳納的交易保證金后,應當保持現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。權證、股指期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。
    如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

    業績比較基準:

    滬深300 指數收益率×50%+中證綜合債券指數收益率×50%

    風險收益特征:

    本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風險水平的投資品種。



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