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    股票型基金
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    貨幣型基金
    基金名稱: 德邦民裕進取量化精選靈活配置混合型證券投資基金
    基金類別: 混合型證券投資基金
    基金代碼: A類:005947  C類:005948
    運作方式: 契約型開放式 
    基金托管人: 中國民生銀行股份有限公司
    發行時間: 2018年5月21日至2018年6月15日
     
     
    投資目標:

    在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,通過量化投資模型構建投資組合,力爭為投資者創造超越業績比較基準的回報。

    投資策略:

    1、資產配置策略
    本基金根據對經濟周期和市場走勢的判斷,在權益類資產、債券類資產之間進行合理配置,并適當借用金融衍生品的投資來追求基金資產的長期穩健增值。
    2、股票投資策略
    本基金主要通過量化投資模型,“自下而上”地精選出具有持續成長性、競爭優勢、估值水平合理的優質個股,在有效控制風險的前提下,力爭實現超越業績比較基準的投資回報。但在極端市場情況下,為保護投資者的利益,股票資產比例可降至0%。
    量化投資模型主要借鑒國內外成熟的量化投資策略,在股票的基本面等信息研究的基礎上,運用多因子分析模型構建投資組合,同時進行定期優化組合調整并嚴格控制組合風險,力爭獲取超額收益。
    3、債券投資策略
    債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢,從而確定債券的配置策略。同時,通過考察不同券種的收益率水平、流動性、信用風險等因素認識債券的核心內在價值,運用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進行債券組合的靈活配置。
    本基金在對可轉換債券條款和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,利用可轉換債券定價模型進行估值,并結合市場流動性,投資具有較高預期投資價值的可轉換債券。
    4、中小企業私募債券投資策略
    對于中小企業私募債券而言,由于其采取非公開方式發行和交易,并限制投資者數量上限,會導致一定的流動性風險。同時,中小企業私募債券的發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差,進而整體的信用風險相對較高。因此,本基金在投資中小企業私募債券的過程中將從以下三個方面控制投資風險。首先,本基金將仔細甄別發行人資質,建立風險預警機制;其次,將嚴格控制中小企業私募債券的投資比例上限。第三,將對擬投資或已投資的品種進行流動性分析和監測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資。
    5、衍生品投資策略
    6、資產支持證券的投資策略
    本基金投資資產支持證券將綜合運用戰略資產配置和戰術資產配置進行資產支持證券投資組合管理,并根據信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整投資策略,以期獲得長期穩定的收益。
    7、存托憑證投資策略
    本基金投資存托憑證的策略依照境內上市交易的股票投資策略執行。

    投資范圍:

    本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包括中小板、創業板、存托憑證及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換債券、中小企業私募債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、貨幣市場工具、權證、股票期權、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
    基金的投資組合比例為:本基金投資于股票的比例為基金資產的0%-95%,每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約、股票期權合約需繳納的交易保證金后,應當保持現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%,其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。權證、股票期權、股指期貨、國債期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。
    如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

    業績比較基準:

    60%×滬深300指數收益率+40%×中證全債指數收益率

    風險收益特征:

    本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風險水平的投資品種。



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